При техническом подходе к анализу понятие тенденции или тренда является ключевым. Весь инструментарий, которым пользуется аналитик: уровни поддержки и сопротивления, ценовые модели, скользящие средние значения, линии тренда и т.д. – предназначены для определения и измерения тенденции, для того, чтобы вести игру в ее рамках.

Тренд или тенденция – это направление, в котором движется рынок. Однако ни один рынок не движется в каком-либо направлении строго по прямой. Динамика рынка представляет собой серию зигзагов, которые напоминают череду волн: подъемы и падения. Именно направление динамики этих подъемов и падений образуют тенденцию рынка.

Направление динамики этих пиков и спадов – по восходящей, по нисходящей или по горизонтали – говорит о характере рыночной тенденции. Поэтому, если каждый последующий пик или спад выше предыдущего, это восходящая тенденция. Соответственно, если каждый последующий пик и спад ниже предыдущего - это нисходящая тенденция. Если же пики и спады находятся на одном и том же уровне, перед нами горизонтальная тенденция.

Пример восходящей тенденции с восходящими пиками и спадами.

Пример нисходящей тенденции с нисходящими пиками и спадами.

Пример горизонтальной тенденции, когда пики и спады находятся на одном уровне («бестрендовый рынок»).

Рынок не всегда движется в одну сторону: или по восходящий, или по нисходящий. Рынок движется в трех направлениях: вверх, вниз или колеблется в горизонтальной плоскости. По самым осторожным оценкам, приблизительно одна треть от общего объема времени падает на это колебание цен вверх-вниз. Когда пики и спады остаются приблизительно на одном уровне. Такая горизонтальная модель движение цен называется «торговый или рыночный коридор». Подобные колебания вверх-вниз отражают период равновесия цен, когда соотношение между спросом и предложением практически неизменно.

Для технического анализа такой вид рынка представляет определенную ловушку. Большинство технических инструментов и систем по своей сути, ориентированы на тренд, то есть изначально рассчитаны на то, что рынок идет либо вверх, либо вниз. В «бестрендовой» фазе они оказываются малоэффективны или вообще не работают.

Существует три варианта действия на рынке: покупать, т. е. занимать длинную позицию, продавать, что значит, занимать короткую позицию, или вообще ничего не предпринимать - выжидать. Если рынок идет вверх, выгоднее всего покупать. Если рынок идет вниз, лучше всего продавать. Однако если рынок «бестрендовый», самое разумное – вообще ничего не предпринимать.

Кроме того, что тенденция может двигаться в трех описанных выше направлениях, она также может существовать в трех ипостасях: долгосрочной (более 1 года), среднесрочной(3-6 месяцев) и краткосрочной (малой) (от 1 дня до 3 месяцев). На самом деле, количество тенденций, взаимодействующих и переплетающихся между собой, практически бесконечно. Существуют такие, которые «живут» несколько минут, несколько часов, несколько лет. Однако большинство технических аналитиков склонны придерживаться традиционной классификации и различают три вида тенденций.

Каждый вид является составной частью другой, более крупной тенденции. Например, промежуточная тенденция представляет собой коррекцию или поправку по отношению к более крупной, основной. При долгосрочной восходящей тенденции рынок может в какой-то момент сделать паузу, чтобы в течение пары месяцев скорректировать ситуацию, а потом вновь возобновить движение по восходящей. Эта промежуточная коррекция будет представлять собой серию еще более коротких взлетов и падений. Тенденция, с одной стороны, сама является частью какой-то более крупной тенденции, но и в себя включает мелкие элементы.

Малые или краткосрочные тенденции в основном используются для того, чтобы определить конкретный момент открытия или закрытия позиций. Например, если промежуточная тенденция идет вверх, то краткосрочный спад можно использовать, чтобы занять длинную позицию. Если же напротив, промежуточная тенденция идет вниз, то кратковременный взлет можно использовать, чтобы занять короткую позицию.

В целом, при анализе трендов можно выделить следующие правила распознания жизненного цикла тенденции.

Начало цикла характеризуется увеличением количества сделок (объемов операций или открытого интереса для биржевых торгов). В это время осцилляторы начинают вас обманывать. В целом, начало тренда будет занимать около одной трети общей длины цикла. За первый период жизненного цикла тенденции цены в среднем изменяются от ¼ до1/3 от общего колебания и открываются от 1/5 до ¼ соответственно. В середине первого цикла к фундаментальному движению, связанному с изменением режима инвестирования в различных странах присоединяются первые спекулятивные капиталы.

В середине жизненного цикла тенденции начинают появляться первые признаки усталости рынка. Происходит некоторый спад активности, но это, как правило, не сопровождается возвратом к предыдущим котировкам. В середине цикла зачастую бывают более резкое изменение цены, чем в начале жизненного цикла тенденции. Это

связанно именно в этот момент к первопроходцам нового тренда начинает присоединяться огромная по количеству и по массе средств спекулянтов. Перегрев рынка, в связи с этим, бывает намного значительнее, чем в первом периоде жизненного цикла тенденции. Это в конце второго периода приводит к снижению котировок до уровня, близкого к тому, с которого он начинался. Как правило, котировки за второй период изменяются от целой до ¾ всей суммы колебаний, а затем откатывают от ¾ до ½ соответственно.

В последней период жизненного цикла тенденции сумма свободных спекулятивных капиталов начинает снижаться. Это отражается на снижении количества заключаемых сделок. Резких колебаний цен (по сравнению со вторым периодом) практически не происходит. Цены, достигая своего экстремума (максимума или минимума) незначительно на короткий промежуток времени там остаются, и последние колебания происходят возле максимума. В завершение последнего, жизненного цикла тенденции на рынке возрастает нервозность, выражающаяся в резких разнонаправленных колебаниях цен. Начинается подготовка к новому тренду.

Заключать долгосрочные сделки рекомендуется, начиная со второго жизненного цикла тенденции, захватывая первую половину последней жизненного цикла тенденции.

Ускорение и замедление тренда.

Ускорение тренда выражается в увеличении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или уменьшении угла наклона на медвежьем тренде. Ускорение является характеристикой сильного тренда, при появлении которого следует ожидать его продолжения.

Замедление тренда выражается в уменьшении угла наклона динамики цены на бычьем тренде или увеличении угла наклона на медвежьем тренде. Замедление означает возможность входа тренда во флэт или даже его разворот.

Ускорение и замедление трендов является хорошим подтверждением при анализе жизненного цикла тренда. Этот вид анализа рекомендуется применять на любых временных промежутках анализа.